Partie 2 : Concession d’énergie éolienne en Chine

Voici la seconde partie d'une série de notes consacrées à l'éolien en Chine.

Pourquoi le système de concession ?

La notion de concession est née des constats suivants :

• Le coût du kWh produit par les centrales éoliennes n’est pas compétitif par rapport à celui produit par les centrales au charbon ;
• Trop de projets de fermes éoliennes de petites tailles – pas d’effet d’échelle au niveau des investissements financiers nécessaires poussant à la hausse le prix du kWh pour espérer une rentabilité des projets;
• Investisseurs privés et/ou étrangers peu impliqués ;
• Difficulté de connexion au réseau électrique provincial.

C’est pourquoi la NDRC (National Development and Reform Commission) en 2004 a été à l’initiative du « Projet de concession d’énergie éolienne ».

Le but du système de concession, opérationnel pour 20 ans, est de réduire les tarifs de l’énergie éolienne en construisant des fermes éoliennes de grande capacité pour atteindre des économies d’échelle. Tous les projets d’une capacité de 1000MW doivent être proposées et approuvés par la NDRC, contrairement aux petites fermes éoliennes qui peuvent être initiées par un promoteur public ou privé et approuvées localement, c'est-à-dire au niveau provincial. Les promoteurs potentiels font une offre de prix fixe de la vente d’électricité éolienne aux consommateurs (mise aux enchères). La concession va à celui qui a le tarif le plus bas ; il signe un PPA (Power Purchase Agreement) ou marché cadre de long terme avec le réseau électrique local.

Les avantages du système de concession pour les promoteurs sont qu’ils connaissent précisément le prix qu’ils obtiendront de leur électricité, ce qui minimise le risque du retour sur investissement. Et pour les services publics et les consommateurs, les prix sont maintenus bas. Quant aux inconvénients nous y reviendrons plus tard.

Pour emporter le projet de concession d’énergie éolienne, le promoteur doit respecter les clauses suivantes :

•  Les investisseurs sont sélectionnés sur la base d’un appel d’offre public. Les soumissionnaires doivent offrir l’offre la moins chère – c'est-à-dire le prix de l’électricité – en fait le meilleur prix, proche du prix moyen (issue de la moyenne du prix offert par tous les concurrents à l’exception des extrêmes, i.e., du plus chère et du moins chère);

• Le gouvernement provincial prend en charge tous les coûts d’infrastructures routières;
• La durée de la concession est de 30 ans;
• Le réseau électrique provincial doit signer un contrat avec le vainqueur de l’appel d’offre pour lui acheter toute l’électricité produite par la concession (Power purchase agreement);
• La différence entre le prix de l’électricité produit par l’éolien et celui produit par des sources conventionnelles sera partagé par tous les abonnés du réseau électrique de raccordement (depuis 2006);
• 50% (70% depuis 2004) des équipement doivent être produits par des entreprises locales. Les turbines doivent être assemblées en Chine;

• Le prix de l’électricité qui sera payé au vainqueur de l’appel d’offre durant la concession est divisé en deux périodes. Durant la première période le prix de l’électricité est celui qui a été proposée par le vainqueur lors des enchères pour 30 000 heures pleines. Durant la seconde période, le prix aligné sur une moyenne fixée par le marché. 30 000 heures pleines pour un projet de 100 MW correspond à 3 Milliards de KW/h sur une durée de 10 à 15 ans (en Chine les dernières mesures donnent environ 2100 heures à pleine capacité par an).

Le tableau 1 montre les différences qu’il y a entre un projet éolien qui rentre dans le cadre de la concession et les autres.

Entre 2003 et 2006, il y a eu 4 tours de table pour mettre aux enchères 11 concessions totalisant une capacité de 2,45GW.

Le tableau 2 donne la liste des projets et les capacités attendues par année.

Tous les projets sont en phase de construction. Fin 2006, seulement 650MW ont été achevé soit 25% des 2,45GW devant être fournis par les 11 concessions. L’ensemble des travaux devrait être achevés pour 2009.

Le tableau 3 donne le détail par année de chaque projet de la capacité attendu, du vainqueur et des prix obtenus lors des enchères – nous reviendrons sur les prix dans la section suivante. Les lignes sur fond bleu (par exemple en 2004, il y a eu 2 projets Tongyu) indiquent que les projets font partie d'une même concession. En 2007, il y a quatre nouveaux projets mais je ne connais pas les vainqueurs.

Prix du kWh produit par l’énergie éolienne

L’évaluation du prix du kWh est passée par différentes phases que l’on peut résumer de la façon suivante :

Compétition (1990 – 1998)

Au tout début de l’éolien, entre 1990 et 1998, le prix du kWh était très bas car les équipements étaient achetés via des fonds attribués par la communauté internationale. Dès lors, les revenus devaient juste couvrir les frais opérationnel et de maintenance. Par exemple, pour la ferme éolienne de Dabancheng construite en 1990, le prix du kWh était fixé à 0,3 Yuan/kWh.

Prix approuvé par le gouvernement (1998-2003)

Après 1998, le gouvernement provincial fixait le prix de l’électricité avec l’accord du gouvernement central. A cette période le prix du kWh produit par l’éolien s’alignait plus ou moins sur celui produit par les centrales thermiques. Par exemple le cas de la ferme éolienne de Zhangbei construite par la compagnie d’investissement de conservation de l’énergie a obtenu le prix de 0,98 Yuan/kWh. C’est aussi la période à partir de laquelle la construction des fermes éoliennes est financée par des fonds d’états.

Prix fixé lors de l’appel d’offre (2003-2005)

C’est la période la plus capitalistique si je puis dire car le prix du kWh est mis aux enchères car à quelques exceptions près, le projet qui offre le prix le plus bas remporte l’appel d’offre. Cette phase correspond au lancement des concessions d’énergie éolienne.

Prix fixé par les enchères plus accord du gouvernement (2006…)

Cette phase coïncide avec l’application de la loi sur les énergies renouvelables. Les prix sont toujours fixés lors de l’appel d’offre mais le gouvernement central doit donner son accord pour que le commanditaire remporte l’appel d’offre. Le gouvernement se donne le droit de décider qu’un projet n’est pas financièrement viable car le prix proposé est trop bas – basé sur l’expérience de la période précédente. Ne nous y trompons pas, c’est aussi un moyen pour le gouvernement central de coopter un projet plutôt qu’un autre…

Comme on peut le voir sur la figure 1 les prix varient énormément d’un projet à un autre (cliquez sur l'image pour l'agrandir).

Figure 1: évolution du prix du kWh

Le prix moyen en 2004 c'est à dire un an après le lancement des concessions étaient de 0,72 Yuan/kWh. Après 2004 en intégrant tous les projets de concession jusqu'à 2006, le prix moyen chute pour atteindre 0,47 Yuan/kWh.

La variation de prix est censée refléter la différence de ressources en vent d’une région à une autre. Mais hélas on constate qu’il existe aussi des variations de prix pour des projets réalisés dans une même région - on y voit là la main du gouvernement central. Si on prend la province du Guangdong par exemple, il y a 4 projets de fermes éoliennes avec un prix variant entre 0,74Yuan/kWh et 0,46Yuan/kWh soit une variation de 0,28Yuan ! C’est considérable.

Pour ajouter à la confusion, les gouvernements provinciaux lancent également leur propre programme de fermes éoliennes (de l’ordre de 50MW) et le prix de l’électricité est souvent plus élevé que pour les concessions. En 2007 par exemple dans la fourchette de 0,55-0,65 Yuan/kWh voire même 0,8 Yuan/kWh. D’une façon générale il est plus haut d’environ 0,1 Yuan/kWh ce qui d’après les experts ne se justifie pas par la différence de taille des projets.

Le prix du kWh variant d’un projet à l’autre parfois dans une même région, le principe de fixation du prix du kWh pour remporter une concession pousse les promoteurs à proposer un prix très bas parfois à peine plus haut que le coût de production, tout cela n’encourage pas  l’investissement comme le remarque le Global Wind Energy Council (GWEC). Les taux internes de retour sur les projets éoliens seraient, selon JP Morgan, estimés à 6-9%, bien inférieurs aux 12% de profit généralement requis par les investisseurs étrangers.

Le résultat est que les investisseurs expérimentés et étrangers ne répondent pas à l’appel d’offres sachant ne pouvoir être compétitifs.

Impacts négatifs

L'éolien apparait attractif et comme une source de profit à moyen/long terme. La mise en place du système de concession relative cette impression.

Tout d'abord le prix du kw/h extrêmement bas, entre 0,40 et 0,50 Yuan/kWh – la compétition risque de devenir destructrice en conduisant à une course des prix vers le bas et en favorisant la quantité de faible qualité. Stephen Terry, le directeur d’Azure International, une société d’investissement spécialisée dans les renouvelables et basée à Pékin, rappelle que le surinvestissement dans le secteur électrique traditionnel dans les années fin80s-90s avait forcé le gouvernement à déclarer illégal de nombreux contrats PPA, et que cela a surtout profité aux acteurs locaux. Il y aurait plus d’argent à perdre qu’à en gagner dans l’éolien en Chine;

Qualité des équipements - Prix bas implique l’utilisation d’équipements de mauvaise qualité qui augmente le risques de problèmes à la fois dans la phase de développement du projet et dans la phase opérationnel (maintenance, défaillance). Je vous invite à lire l'excellent article de Shanghui Zhang (cf. Bibliographie) pour une analyse détaillée des problèmes liés à la maintenance des fermes éoliennes existantes;

Profitabilité des projets remise en cause - autre conséquence des prix qui sont très bas, les taux internes de retour sur les projets éoliens risquent d'être très faible. Finalement, le système de concession profite aux grandes entreprises chinoises qui peuvent se permettre de perdre de l’argent si cela leur garantit en contrepartie, une présence sur le marché dans cette nouvelle industrie. N’oublions pas en effet que les grandes entreprises publiques devront, selon les plans de la NDRC, acheter 5% de leur produit total des sources d’énergie renouvelable d’ici 2010, et 10% d’ici 2020;

Préférence à l'industrie locale - Enfin, la dernière série de concessions introduisait un nouveau critère : 70% des turbines doivent être désormais produits localement, le but étant bien sûr de nourrir l’industrie éolienne locale et d’accélérer le transfert de la technologie avancée des producteurs et concepteurs de turbine internationaux. Ce qui a d’autant plus favoriser les fabricants de turbines chinois qui ont augmenté leur part de marché de 18 à 28% en 2006, avec Goldwind, le principal producteur, gagnant 20% de parts de marché (grâce entre autres au critère des 70%).

Je reviendrais sur Goldwind dans un autre article car l'histoire de cette entreprise est une belle illustration de la stratégie  mise en place par le gouvernement centrale pour favoriser une entreprise et en faire un exemple.

Malgré cela, étant donné le boom attendu de l’énergie éolienne, les investisseurs prêtent grande attention au secteur. Les parties intéressées comprennent les « Big Five » compagnies électriques (Huaneng, Datang, Huadian, Guodian and Zhongdiantou), d’autres firmes privées, et plusieurs investisseurs énergétiques provinciaux tels que Harbin Power et Shanghai Electric, voire même des compagnies comme la CNPC et China Guangdong Nuclear Power. La figure 2 donne une belle description de l'implication de ces grandes entreprises d'états qui investissent massivement dans l'éolien.

Figure 2: part de marché des SOE dans le secteur de l'éolien (source Emerging Energy Research – China readies next wind Boom / April 10, 06 & Suzlon Energy (Tianjin) Ltd)

Longyuan est le plus actif y compris dans les concessions d'énergie éolienne (cf Tableau 3).

Huaneng et Datang forment des JV notamment avec Korean Electric Power ou CLP (fond d'investissement de HK spécialisé dans les énergies renouvelables).

CPI et Guohua sont des acteurs plus récents. Guohua a participé à de nombreux appels d'offres de concessions mais n'en a gagné qu'un seul jusqu'à présent (cf. Tableau 3).

Bibliographie

 

“Problems Experienced with Operating Wind Farms in China”, Shanghui Zhang
Transmission and Distribution Conference and Exhibition: Asia and Pacific, 2005 IEEE/PES
Volume , Issue , 2005 Page(s):1 – 5.

"China Wind Power report", Li Jungeng et Gao Hu, China Environmental Science Press, 2007.

"Positive and negative impacts of wind power concession projects in China", Shi Pengfei, presenté au Great Wall Renewable Energy Forum, Pékin, 2006.

"China Wind Concession Projects Awarded", Sébastien Meyer, Azure International, September 2006.

"The influence of Renewable Energy Law on Wind Power Industry Development", Paulo Fernando Soares, présenté au CREIA (Chinese Renewables Energy Industries Association) workshop, Pékin Oct 2006.

Comments

[Rédigé par : frederic]

si je comprends bien, ce n'es pas recommender d investir dans l eolien?